日比谷会計事務所

CONSULTING

企業再生コンサルティング

日比谷会計事務所の企業再生（事業再生）コンサルティングサービスについて、支援ポイント、業務内容、料金等に関してご説明させて頂きます。

日比谷会計では、主にリスケジュールによる金融支援を中心に、業績悪化状況にある企業様の本質的な経営改善を支援しております。

企業再生（事業再生）時の良くある課題と、再生支援ポイント

企業再生（事業再生）を支援をする上で、日比谷会計が心掛けているポイントは下記の6点です。

不安 内容
企業再生に関する適切な相談相手の不在
  • 金融機関に相談したが、新規融資に及び腰。
  • 抜本的な経営改善計画の策定を金融機関から求められているが、顧問税理士は対応しておらず、かといって見ず知らずの再生コンサルタントの利用については正直言って不安がある。

企業再生・経営改善の専門家

  • 企業再生コンサルタントは、精神的にも技術的にも普段の税務顧問の延長では対応は困難です。
  • 日比谷会計では、企業再生に関する豊富な経験を持つコンサルタントが支援いたします。

税理士・会計事務所の信用力

  • 金融機関からしても、会計事務所や顧問税理士は一定の信用力があり、また、企業と金融機関、会計事務所による三者間連携は積極的に推進が進められております。
企業再生の出口をきちんと描けないことによる不安
  • 「リスケをするともう借りれなくなるのではないかと不安だ。」このような声をお聞きします。
  • リスケが具体的にどのような効力を持つものであり、リスケを脱却して正常化するためには何が必要なのか等、具体的なことが良くわからず、将来展望が描けなくなっていることが原因です。

資金繰り及び業績の精査

  • 重要なことは、今のままで資金繰りがいつまで続くのかと、今後の業績の見通しがどうなるかの2点です。

リスケジュールからの脱却

  • リスケの意味合いについて丁寧に説明するとともに、脱却までのロードマップについて一緒に描きます。
形だけの企業再生支援コンサルティング
  • 良くある金融機関の要望に応えるためだけの経営改善計画ではなく、このタイミングで事業、組織を含めて見直していく必要がございます。
  • そのためには、事業面、組織面、会計面、金融機関交渉まで総合的に支援してくれる企業再生に豊富な経験をもつコンサルタントが必要です。

窮境要因の特定・除去可能性

  • 企業再生は通常の経営支援と違い、積極的なアクションを検討する前に、窮境要因とそれが除去可能なものかを見極めなければなりません。
  • 数字の分析を深めていき、これらの点について明確にしてまいります。

実行可能なアクションプラン

  • 数字を並べただけの経営改善計画では再生は困難です。
  • また、アクションプランも大見出しを掲げただけの具体性の無いものも散見されます。
  • 日比谷会計では、これでは実行に移すことはできないと思っております。

経営改善計画の目線（再生支援スキームの検討）

企業再生においては、最終的に「正常先」（債務者区分）を目指すこととなりますが、現状の傷み具合に応じて経営改善計画の内容は変わってまいります。

再生支援スキームの検討

  • 計画終了時点（5年）で、実質債務超過額がほとんど残らない場合には、リスケジュールによる金融支援で足りることとなります。
  • 一方、実質債務超過額が残る場合は、DES（債務の株式化）や債権放棄等による抜本的な金融支援を検討する必要がございます。
  • また、債務超過解消は5年以内であっても、債務超過解消時点での債務償還年数が20、30年となる場合は、DDS（資本性借入金）のような抜本的な金融支援を検討する必要がございます。
  • 日比谷会計では、主にはリスケジュール等の金融支援を中心にサポートさせていただいております。
  • 財務状態の毀損が大きく、債権放棄やDES、DDSが必要な企業様については、経営者責任の問題とも強く関連してきますので、より透明性の高いスキーム（準則型私的整理手続き等）のご利用をお勧めしております。ご理解のほどよろしくお願いいたします。

リスケジュールについて

リスケジュール

  • 取引金融機関と合意し、当初の借入条件（金利、約定返済額、返済期間等）を変更することで、経営改善に向けての時間を作るための手法をいう。
  • 新たな返済条件は、会社の収益力から生み出されるキャッシュ・フローによって返済が可能となるように組み直されることになる。

DDS／DESついて

DDS（資本性借入金）

  • 主に、金融機関が有する金銭債権（会社からすると借入金）を、他の債権よりも返済が劣後する資本性ローンに変更する手法をいう。

DES（債務の株式化）

  • 主に、金融機関が有する金銭債権（会社からすると借入金）を、会社の株式に変換する手法をいう。

債権放棄について

債権放棄

  • 主に、金融機関が有する金銭債権（会社からすると借入金）の全部または一部について、会社の返済義務を免除する手法をいう。

再生完了までの流れ

実抜計画に合致した完済計画を策定し、全行合意を取得することで返済を正常化していくことができます。
現状の痛み具合によっては、暫定リスケ計画をステップにして、実抜計画の策定を模索することとなります。

再生手法

暫定リスケ計画

対象者

  • 現状では、実抜計画の数値基準を満たすことが難しい。
  • 事業の持続可能性が不透明、リスケジュールだけでは事業再生が困難だが、金融機関側の準備が出来ていない。

効果

  • リスケ期間中に、経営改善、経営管理体制の整備等が期待されます。
  • 一方、メイン行と話合いを続け、暫定リスケからの出口について検討を続けることとなります。

実抜計画

「実現可能性の高い」

  • 計画の実現に必要な関係者の同意が得られている。
  • 債権放棄等の支援の額が確定しており、当該計画を超える追加的支援が必要とは見込まれていない。
  • 計画における売上高、費用、利益の予測等の想定が十分に厳しいものとなっている。

「抜本的な」

  • 概ね5年以内（10年以内で計画通りに進捗※している場合を含む）に正常先となる。

    計画通りに進捗とは、売上高、利益が計画に比して概ね8割以上確保されていることを意味している。

企業再生コンサルティングの内容
（リスケジュール支援の流れ）

リスケジュール支援については、一般的には下記の流れで進めてまいります。

リスケジュール案の全行合意、各行との条件変更契約締結が最初のゴールとなります。

01
初動対応

今後の資金繰りの精査が最も重要です。

02
経営改善計画策定・金融機関調整

本質的な経営改善計画と、返済計画案についてメイン行ときっちり目線合わせすることがポイントです。

03
モニタリング

半期、四半期毎のモニタリング報告を続けながら、正常化を模索いたします。

コンサル内容

01
資金繰り精査・検討

資金繰り精査

  • 資金の傾向を把握した上で、売上、仕入の概算予測値を精緻化します。

資金繰り検討

  • 資産の資金化、取引先への依頼等の取り得るアクションを一緒に検討します。
  • 季節性繋ぎ資金がどうしても必要な方は、そのための方策を併せて検討いたします。
02
現状調査・経営改善計画策定

現状調査報告書

  • 事業、財務の両面から、経営悪化の要因とその除去可能性について詳細に分析いたします。（経営改善計画の発射台となります。）

経営改善計画書

  • ビジネスモデルの変革に踏み込み、高収益構造への転換を検討してまいります。
  • 役職員の意識改革を含め、組織の本質的な見直しを支援いたします。
  • 実現可能性を正確に見極め、無理のない返済計画を作成いたします。
03
全行合意取得支援
  • メイン行と連携しながら、金融機関ごとの条件や立場の違いからくる反対意見を調整してまいります。メイン行と連携しながら、金融機関ごとの条件や立場の違いからくる反対意見を調整してまいります。
    （金融機関目線の理解と、粘り強い対応がポイントとなります。）
04
進捗モニタリング、実行支援
  • 四半期毎の金融機関向けモニタリング報告書の作成を支援いたします。
  • モニタリングに耐えうる経営管理体制の構築を支援いたします。
  • 経営改善計画を実行まで責任をもって支援してまいります。
    （スピード感をもった再生を最重要視）
05
正常化検討
  • 業績改善状況を見ながら、金融取引正常化に向けての出口戦略（再生スキーム）を検討いたします。

料金表

料金は目安となりますので参考にご覧ください。
業種や子会社の有無、業績状況、取引金融機関の数等で変わってまいります。
下記、料金表は経営改善計画策定に関する補助事業（通称405事業）の利用を前提にしております。

料金表（経営改善計画策定及びモニタリング報酬）

企業規模 小規模 中規模 中堅規模
売上1億円未満かつ
有利子負債1億円未満		 売上10億円未満かつ
有利子負債10億円未満		 売上10億円以上または
有利子負債10億円以上
料金 150万円 300万円 450万円
補助金 ▲100万円 ▲200万円 ▲300万円
貴社負担額 50万円 100万円 150万円

日比谷会計の担当税理士は、数十億円の大型リファイナンスによる再生案件や、RCC(整理回収機構)、再生支援協議会（現、中小企業活性化協議会）スキーム等の企業再生に関する様々なコンサルティングの経験がございます。

経営改善計画（405事業）
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